【48812】2023年年报点评:成绩同比大幅度的进步光刻胶+橡胶助剂双轮驱动
来源:小九直播nba免费观看 发布时间:2024-05-01 22:53:29事情:2024年4月24日,彤程新材发布2023年年度报告,公司2023年完结经营收入29.44亿元,同比提高17.74%;完结归母净利润4.07亿元,同比提高36.37%;完结扣非归母净利润3.86亿元,同比提高82.29%。
成绩增加气势微弱,光刻胶产品继续放量。23Q4,公司完结盈余收入7.48亿元,同比增加14.50%,环比下滑9.46%;完结归母净利润0.57亿元,同比下滑1.92%,环比下滑55.39%;完结扣非归母净利润0.61亿元,同比增加196.32%。公司半导体光刻胶事务在全球商场低迷的环境下逆势增加14.13%,首要得益于公司新产品代替和导入气势仍旧微弱,以及老练产品的继续放量。2023年,公司新产品收入占半导体光刻胶总出售额的44.12%,比2022年上升5个百分点;其间出售额排名前9名的新产品有5款KrF产品,3款I线款产品奉献出售的收益占新产品整体收入的80.18%。显现面板光刻胶方面,公司产品销量同比增加29.8%,国内市占率约为22.1%。公司具有不同配方先进制程光刻胶的出产才能,未来光刻胶产品供给才能将不断提高。
上海工厂建成投产,凸显本钱操控优势。公司是国内深紫外KrF光刻胶的仅有量产供给商,一起也是国内芯片出产大厂光刻胶用树脂质料的本乡供给商之一;2023年,年产1.1万吨半导体、平板显现用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目已部分建造完结;在上海化工园区落地的10万吨/年可生物降解资料项目(一期)(实践建造6万吨)已悉数建造完结,该工厂已出资5.52亿元,方案于2024年度各产线逐渐竣工。公司规模化的出产才能,可以在必定程度上完结大规模出产带来的本钱优势。一起,经过精细化办理和技能改善,公司可以有用操控出产本钱。
轮胎商场复苏,特种橡胶助剂事务高景气。跟着轮胎商场的复苏,公司捉住有利的商场机会,深化和推进与客户的战略协作,国内商场与海外商场销量都有明显增加;一起,公司环绕新能源车用轮胎及国产汽车配套轮胎的新产品推行,进一步稳固了公司行业龙头位置。2023年,公司特种橡胶助剂出产量13.5万吨,出售量14.1万吨,完结经营收入22.8亿元。公司的橡胶化学品事务板块,在既有的研制基础上加大继续投入,一方面临现有产品的质量进行提高,另一方面不断开发适用于橡胶轮胎出产所需的各类新式功用资料。公司推出的新式抗湿滑树脂SL-6084具有更加好的湿地抓地力;公司成功开宣布粉末化的补强树脂,拓宽了出售范畴;加工功能更好、更安全的新式炭黑偶联剂SL-9331,现在也正处于商场推行阶段。
出资主张:咱们看好公司的特种橡胶助剂事务的回暖以及各类光刻胶事务加快放量。估计公司2024-2026年归母净利润分别为5.28/6.12/7.27亿元,现价对应PE分别为33/29/24倍,保持“引荐”评级。